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基于动态t-Copula模型对我国资本市场的相关性研究

【摘要】运用静态和动态t-Copula模型研究创业板、主板和中小板市场间的持续尾部相依性。研究发现中小板和创业板呈现长期的高相关性，主板与创业板的波动幅度较强，下跌情况下更为敏感，需防范多层次资本市场间联动导致的风险传染。