上市公司债务违约对商业银行的风险溢出效应研究
【摘要】 以我国沪深A股市场发生债务违约上市公司为样本，考察由于资金连接导致的上市公司债务违约对商业银行系统风险溢出的影响。在研究过程中利用社会网络方法分析了上市公司债务违约和商业银行的风险关联，并对不同分位数水平下的上市公司债务违约对银行系统的条件在险价值和风险外溢效应进行了实证检验。研究发现债务违约上市公司和商业银行的收益率序列之间存在较强的相关关系，表现为二者动态相关系数较大;大型国有和股份制商业银行是我国债务违约企业贷款的主要来源，也是债务违约企业风险外溢的重要关联方，处于债务违约风险冲击的中心位置。
