公允价值分层披露、内部控制与价值相关性
【摘要】 为了正确计量金融工具提升资本市场定价效率和防范金融危机，中国于2014年颁布《企业会计准则第39号-公允价值计量》（CAS39），强制要求公允价值资产和负债分层披露。选择2010-2018年A股金融业上市公司为样本，以准则颁布为外生冲击事件，采用DID研究方法，检验不同层次公允价值信息的价值相关性。同时分析各个层次公允价值资产和负债价值相关性的异同以及研究内部控制对分层公允价值计量价值相关性的调节作用。结果表明:（1）CAS39的实施提高了公允价值资产和负债的价值相关性;（2）分层研究发现，除一层公允价值负债以外，各层公允价值信息均产生有效信息供给;（3）高质量的内部控制增加投资者对公允价值定价反应系数。研究结论为公允价值分层披露与价值相关性提供了理论解释和经验证据，为规范和完善金融业公允价值准则的实施提供了参考。
